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Explorar la oportunidad del ESOP

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Un programa de propiedad participada (ESOP) le permite a los propietarios de empresas privadas y otros accionistas a liquidar las acciones de la compañía mientras disfrutan de los beneficios impositivos y mantener sus empleos hasta que estén listos para jubilarse.

Un tipo de plan de jubilación que invierte principalmente en acciones de la compañía, un ESOP que mantiene sus activos en un fideicomiso en cuentas que están destinadas a sus empleados. Los participantes del plan no son directamente dueños de las acciones pero habitualmente reembolsan las participaciones cuando dejan la compañía.

El ESOP compra las participaciones de los propietarios a un valor de mercado justo, generalmente pidiendo prestado a una institución financiera, y hace que los pagos de capital e intereses con los fondos corporativos contribuyan con el ESOP. Es posible que el costo total del préstamo sea deducible de impuestos.

Según la información más reciente del gobierno en el sitio web del Centro Nacional para Propiedad de los Empleados (NCEO), se estima que existen 6,700 ESOP en los Estados Unidos, que cubren a 14 millones de participantes y que mantienen un activo total de más de $1.3 billones.1

Análisis de viabilidad

Debido a que un ESOP no es para todas las empresas, tiene sentido llevar a cabo un análisis de viabilidad de un ESOP. Muchos de los criterios que usted debería considerar son las mismas métricas de rendimiento que un prestamista o comprador examinaría al decidir si presta o compra una compañía. Eso es porque crear o administrar un ESOP es esencialmente una venta en cámara lenta de la compañía donde el comprador, el fideicomiso del ESOP , necesita la garantía que está comprando una compañía viable a precio justo.

Los indicadores de rendimiento financieros utilizados en su análisis deben incluir ingresos, rentabilidad histórica y anticipada y solidez de los estados contables.

Debido a que los ESOP son planes de beneficios calificados según la Ley de seguridad de los ingresos de jubilación de los empleados de 1974 (ERISA), su viabilidad también debe ser evaluada a la luz de otros planes calificados existentes y a la estrategia de los beneficios de retiros de la compañía.

Las situaciones demográficas de los empleados también juegan un papel importante en cualquier estudio de viabilidad. Cuanto más pequeño es el número de empleados relativo al valor de la compañía, mayor es el desafío para hacer un trabajo de ESOP.

Lanzamiento de un ESOP

Algunos pasos importantes en el lanzamiento de un ESOP incluyen:

  • Protección de una valuación independiente de la empresa para afirmar los supuestos hechos durante el análisis de viabilidad
  • Alineamiento de línea de crédito que permita al ESOP confiar para la compra de las participaciones de la empresa
  • Selección de un fiduciario del ESOP (una institución o una persona) y establecimiento de un comité del ESOP, cuya función sea la de supervisación del plan y comunicación entre el fiduciario y los participantes del plan.
  • Planificación y ejecución de la incorporación del ESOP con planes de jubilación existentes, posiblemente incluida la suspensión de aportes de contrapartida o de planes no discrecionales 401(k)
  • Redacción y adopción de documentos del plan
  • Creación y ejecución de una estrategia de comunicación integral para empleados

Una vez que el ESOP está en marcha, la tarea de mantenerlo en buenas condiciones de funcionamiento es prácticamente la misma que otros planes calificados, aunque la responsabilidad de recompra del ESOP debe ser controlada y administrada con mucho cuidado.

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1Información del Departamento de trabajo de los Estados Unidos disponible en nceo.org/articles/esops-by-the-numbers (solo en inglés) (se abre en una ventana nueva).

Branch Banking and Trust Company, Miembro de FDIC.