Inversiones a corto plazo

Es un juego totalmente nuevo. ¿Está listo para jugar?

Hasta el año pasado más o menos, administrar las inversiones de efectivo a corto plazo no requería demasiado análisis ni esfuerzo porque la oportunidad de mejorar el rendimiento era limitada. Sin embargo, después de una serie prolongada de aumentos de las tasas de interés a corto plazo y los cambios en las regulaciones que rigen los fondos del mercado monetario, ese panorama ha cambiado y los profesionales financieros avezados ahora están evaluando formas de optimizar el uso de efectivo en función de lo anterior.

Compensación

Más allá de lo que el futuro le depare a las tasas de interés, actualmente hay oportunidades múltiples y concretas de sacar más provecho al efectivo disponible. Elegir entre ellas requiere la compensación cuidadosa del objetivo de maximizar el rendimiento con el hecho de satisfacer los requisitos de liquidez y seguridad. Esa compensación comienza con la revisión de las fuentes de su saldo de efectivo actual y la manera en que lo usa.

Cada una de las fuentes tiene sus propias implicaciones para entender su situación. Por ejemplo, según la regularidad de sus ingresos brutos y gastos, el efectivo generado de las cuentas activas podría ser muy confiable, o todo lo contrario.

El efectivo proveniente de créditos de ganancias podría ser muy predecibles si los activos que generan esas ganancias también lo son. Las fluctuaciones de las tasas de interés normalmente afectan esta fuente de efectivo.

El efectivo de deuda pendiente de pago debe evaluarse en función del costo de esa deuda y los plazos del préstamo.

Ese primer paso de su análisis arrojará una perspectiva dinámica general de su efectivo a corto plazo. El segundo paso es armar un perfil de efectivo de inversión considerando el tamaño de la cartera de valores en efectivo, su perspectiva y sus objetivos respecto a una devolución de ese efectivo.

Entender el riesgo

Por último, el tercer nivel de análisis a aplicar para determinar la forma de optimizar el uso del efectivo es calcular su tolerancia al riesgo, incluida su sensibilidad a la pérdida de cotización y su confianza en su evaluación de sus necesidades de liquidez.

Un administrador de dinero institucional puede guiarlo por los pasos de el análisis de sus necesidades de liquidez y el proceso de optimización, y ayudarlo a considerar tres tipos de productos de liquidez. El rendimiento de estos vehículos normalmente aumentará a medida que usted vaya completando la lista:

  • Los productos de liquidez inmediata incluyen depósitos bancarios, fondos del mercado monetario invertidos en valores de agencias gubernamentales y fondos del mercado monetario Prime invertidos en una combinación de instrumentos corporativos mejor calificados y del gobierno.
  • Los productos de liquidez a un plazo ultra corto incluyen cuentas administradas imponibles con valor agregado y administradas por separado libres de impuestos (SMA).
  • Los productos de liquidez a corto plazo incluyen carteras administradas de certificados de depósito (CD), SMA a corto plazo solo del gobierno, SMA a corto plazo del gobierno y de seguridad con asuntos privados, y SMa corporativas a corto plazo.

Una variedad amplia de soluciones disponibles

El efectivo es el elemento vital de su empresa y cada vez menos un producto económico cuyo uso y disponibilidad pueden darse por sentados. A medida que le da un destino a su efectivo y administra sus necesidades de liquidez en función de eso, aproveche la amplia variedad de soluciones disponibles y busque asesoramiento de una institución que pueda ayudarlo a ordenar las piezas del rompecabezas de la administración de liquidez.

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